PER, PBR, ROE 완벽 총정리

PER, PBR, ROE 완벽 총정리

PER, PBR, ROE 완벽 총정리

“이 기업이 저평가일까? 고평가일까?”
주식의 가치를 판단할 때 가장 많이 쓰는 PER, PBR, ROE
단순 계산만 보는 게 아니라, 어떻게 해석하고 투자에 활용하는지까지
지금 이 글 하나로 완벽하게 정리해드립니다.

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✅ 1. PER (주가수익비율) — 이익 대비 주가가 비싼가?

📌 뜻

• Price to Earnings Ratio
• 현재 주가가 1년간 순이익의 몇 배인지 나타내는 지표
• 기업의 수익성 대비 ‘주가가 고평가인지 저평가인지’를 판단하는 데 활용

📌 계산 공식

PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)

📌 해석 예시

• PER이 10이라면? → 투자자가 이익의 10년치를 주고 이 기업 주식을 산 것
• PER이 낮을수록 저평가된 것으로 보이나, 산업 특성에 따라 ‘적정 PER’은 다름

📌 활용 팁

• 동종 업계 평균 PER과 비교해 판단
• 성장주는 PER이 높아도 정상이지만, 실적이 낮은데 PER이 높다면 고평가 가능성
• 너무 낮은 PER도 위험 신호일 수 있음 (실적 부진 예상 등)

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✅ 2. PBR (주가순자산비율) — 자산 대비 주가가 비싼가?

📌 뜻

• Price to Book Ratio
• 기업의 자산가치(장부가치) 대비 현재 주가 수준을 나타냄
• 청산 가치 대비 주가의 고저 판단에 유용

📌 계산 공식

PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS)

📌 해석 예시

• PBR이 1이면? → 기업 자산 가치와 주가가 같음
• PBR 1 미만 → 저평가로 해석되기도 함 (자산보다 싸게 거래되는 상태)

📌 활용 팁

• 자산 가치가 중요한 업종(예: 금융, 제조업)에서는 PBR을 더 중시
• PBR이 너무 낮은 기업은 오히려 구조적 문제 있을 수 있음
• PBR + ROE + PER 종합해서 판단하는 것이 바람직

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✅ 3. ROE (자기자본이익률) — 내 자본으로 얼마나 벌었는가?

📌 뜻

• Return on Equity
• 기업이 주주(자기자본)의 돈으로 얼마나 이익을 냈는지 보여주는 지표
• 기업의 수익성을 직접적으로 판단하는 데 매우 중요한 요소

📌 계산 공식

ROE = 순이익 ÷ 자기자본 × 100(%)

📌 해석 예시

• ROE가 15%면? → 100원을 투자해 15원을 벌었다는 의미
• ROE가 높을수록 효율적인 경영

📌 활용 팁

• 일반적으로 ROE 10~15% 이상이면 우량 기업으로 평가
• 지속적으로 높은 ROE를 유지하는 기업은 장기 투자에 적합
• 단기적으로 ROE 급등은 ‘일시적 이익’일 수 있어 지속성 체크 필요

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📚 지표를 함께 해석하는 방법

지표	좋은 해석 예시	주의할 점
PER	10 이하 → 저평가 가능성	너무 낮으면 실적 우려 가능성
PBR	1 이하 → 자산 대비 저평가	장부가치만으론 미래 예측 어려움
ROE	15% 이상 → 효율 경영	일시적 상승인지 확인 필요

✅ PER + PBR + ROE는 함께 보는 게 핵심!
예: PER 낮고 ROE 높고 PBR 1 이하 → 가치 대비 수익성이 뛰어난 기업일 가능성 ↑

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💡 초보 투자자를 위한 실전 활용 팁

• 주가 급등/급락보다 기업의 내재 가치 판단에 집중
• 동종 업종 평균과 비교해 상대 가치 판단
• 실적 발표 시 지표 변화 확인 (PER, ROE 급변 시 주가 반응 가능성 큼)
• ETF나 펀드 투자 시에도 이 지표들이 ‘편입 종목 선택 기준’으로 사용됨

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PER, PBR, ROE는 주식 투자에서 기업의 가치를 판단하는 가장 기본이자 핵심적인 지표입니다.

단순히 숫자만 보는 게 아니라, 지표 간의 관계와 업종별 특성, 기업 실적의 흐름을 함께 보면서
진짜 저평가 기업을 찾는 눈을 기르는 것이 중요합니다.

 

👉 지금 내가 투자하려는 기업, 이 3가지 지표부터 확인해 보세요.
👉 숫자는 거짓말하지 않습니다. 해석하는 눈만 있다면, 가치 있는 기업이 먼저 보입니다.

 

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